Россия входит в число стран с одним из наиболее перспективных рынков инвестирования. Несмотря на то, что доля частных вложений в фоновый рынок и другие инвестинструменты ежегодно повышается, а статус трейдера получил массовый сегмент, это направление можно назвать неразвитым. Виной тому стала недостаточная финансовая грамотность населения и непривычка обращаться за консультациями и советами к специалистам. Исправить подобное положение дел призван вступивший в силу с декабря 20198 года Федеральный Закон №397, который ввел на законодательном уровне такое понятие как “инвестиционное консультирование”.
История появления финансовых консультантов в России
В России открываются все новые возможности для частного инвестирования: ПИФы, брокерские счета возможность торговать ценными бумагами на мировых биржах, покупка и продажа драгоценных металлов и многое другое. Не отстают и банки, предлагая все новые инвестплатформы, нацеленные на массовый рынок. Увеличение предложения и снижение ключевой ставки Центробанка РФ, вызвавшее понижение ставок по депозитам, привлекает все большее число новых игроков. Инвестировать становится удобнее и проще.
Однако такое положение дел имеет и обратную сторону. Непосвященный в тонкости финансовых операций и мировых трендов человек не может самостоятельно разобраться в перспективах вложения в тот или иной инструмент, поэтому отдает предпочтение привычным, но не приносящим прибыли, способам – депозитным банковским вкладам.
Работает и обратное правило, согласно которому все можно и нужно решать самостоятельно. Именно низкая финансовая грамотность, вернее, ее полное отсутствие, приводит миллионы людей в различные финансовые пирамиды к последователям неумирающего дела пресловутой МММ.
Поэтому такая профессия, как финансовый консультант из-за высокого спроса на услугу давно должна была появиться. Собственно, финансовые советники у нас в стране появились давно, еще в 90-х, но все они были либо сотрудниками конкретных банковских, страховых, инвестиционных или иных подобных организаций, либо не могли подтвердить наличия необходимых знаний и не несли персональной ответственности за результаты собственных советов.
В первом случае такими советниками могли быть обычные сотрудники компаний, в задачу которых входило увеличение продаж продуктов конкретной компании. Такое положение дел приводило к конфликту интересов, когда клиент, желавший получить профессиональную рекомендацию по вложению свободных средств, выслушивал общую информацию, относящуюся к ограниченному портфелю возможностей.
Окончанием этого периода неопределенности профессии на официальном уровне (а финансовый консультант – это именно профессия) можно считать 18 декабря 2018 года – дату вступления в силу закона, регулирующего работу специалистов по финансовому консалтингу.
Мировая практика
Мировая практика финансового консультирования имеет давнюю историю, а сами услуги пользуются очень высоким спросом. Так в Соединенных Штатах Америки, взрослое население которых насчитывает 245 миллионов человек, зарегистрировано почти 300 тысяч инвестиционных советников (по одному на каждые 900 человек). Однако существуют и те, кто оказывает подобные услуги, но не является сертифицированным специалистом.
Профессиональные советники по инвестициям (именно так звучит законодательно защищенный термин в этой стране) должны проходить специализированные квалификационные экзамены, подтверждающие их компетенцию. Также существуют СРО – FINRA и другие, проверяющие работу инвестиционных советников на соблюдение собственных правил и федеральных законов. В зависимости от сферы, в которой действуют консультанты, они подчиняются различным законам: о брокерской деятельности, о рынке ценных бумаг и т.д.
Мировая практика различает особенности работы. Например, в Великобритании финансовый советник не имеет права получать вознаграждение от каких-либо финансовых институтов, они получают оплату только от клиентов, которые пользуются их консультациями. Такое положение дел введено для защиты потребителей услуг – консультант лишается возможности предлагать продукт, за продвижение которого ему заплатили.
В Италии обратная ситуация – советник обязан быть «прикрепленным» к одной организации и занимается тем, что рекламирует ее финансовые инструменты. Соединенные Штаты выбрали смешанный вариант – здесь советник может, как выступать в роли представителя финансовой организации и получать агентское вознаграждение, так и быть независимым и полностью защищать интересы клиента.
В зависимости от того, какой из перечисленных видов деятельности ведет консультант, он может зарабатывать или комиссионные от проданных продуктов (в некоторых случаях зарплату), или получать деньги от клиента в виде почасовой оплаты либо определенный процент от суммы находящихся под его управлением активов.
Для потенциальных российских инвесторов, задумывающихся об обращении за консультацией к финансовому советнику, могут быть интересны цифры, отражающие заработок американских специалистов:
- почасовая оплата за услуги сертифицированного специалиста – $150-200;
- оплата годового обслуживания – $6000-11000;
- управление активами – 0,6-1,2% от их суммы.
Точные цифры заработков не приводятся, но известно, что финансовые советники, имеющие соответствующий сертификат о прохождении квалификационного экзамена, получат на 26% больше, чем их не сертифицированные коллеги.
Эти данные приведены для того чтобы показать – значительно более грамотные в финансовом плане американцы (мы не могли получить подобного опыта в силу исторически сложившихся причин – он был нам просто не нужен), стремящиеся получить прибыль от средств, которые они могут вложить в активы, не жалеют денег на оплату труда специалистов и постоянно пользуются профессиональными советами.
В число самых востребованных у американских финансовых консультантов услуг входят:
- финансовое планирование пенсии – 45%;
- управление долгом – 40%;
- бюджетирование – 40%;
- управление денежными потоками -40%;
- инвестиционное планирование – 38%;
- составление финансовой «дорожной карты» – 38%.
Проценты показывают долю среди общих услуг, но каждый клиент одновременно использует несколько видов консультаций.
Скорее всего, большинству читателей многие из перечисленных терминов даже незнакомы, именно это, а так же отсутствие привычки планирования пенсии, использования кредитных средств и многое другое и свидетельствует о недостаточной финансовой грамотности россиян.
Именно такое положение дел и требует введения института инвестиционных советников. Для финансового консультанта все описанное – неизменная часть профессии и его задача не просто выслушать клиента, а предложить ему наиболее выгодные варианты. Кроме того, опытный консультант не только применяет известные ему инструменты и метода, но и адаптирует их в соответствии с местными условиями, учитывая российскую действительность.
Российский закон об инвестиционных консультантах
При подготовке закона был использован мировой опыт, поэтому за его основу была взята действующая в Европе «Директива о рынках финансовых инструментов». Перед его разработчиками стояла задача по использованию западных практик в российских условиях, а также обеспечить защиту неквалифицированных инвесторов. Теперь только зарегистрированный в обговоренном порядке специалист имеет право на оказание услуг по финансовому консультированию.
Согласно Закону, в роли финансового советника могут выступать как частные лица, так и компании. Для того, чтобы быть внесенным в «Единый реестр инвестиционных советников Банка России», требуется выполнить ряд достаточно жестких требований Центробанка.
Теперь только те специалисты (или сотрудники компаний), которые внесены в реестр, имеет право на индивидуальные советы по инвестированию. В любом другом случае выдача рекомендаций, относящихся к вложению денежных средств, будет незаконной.
Однако для большинства частных лиц, которые до вступления закона в силу оказывали подобные услуги, требования ЦБ РФ оказались непосильными в результате официальный статус в основном был получен крупными игроками:
- коммерческими и государственными банками;
- управляющими компаниями;
- крупными брокерами;
- дочерними отделениями иностранных банков;
- иностранными консультантами.
По поводу иностранных финансовых советником можно отметить имеющийся опыт работы, но при этом такие специалисты совершенно не знакомы с реалиями, в которых работают их потенциальные клиенты и менталитетом российских инвесторов.
В результате частных российских финансовых консультантов, внесенных в реестр, оказались единицы. Но именно их можно считать независимыми финансовыми советниками (термины «финансовый советник», «финансовый консультант», «инвестиционный консультант» можно считать синонимами, они характеризуют специалистов, выполняющих одну и ту же работу). Сотрудники управляющих компаний или банков не могут быть полностью беспристрастными в подборе инвестиционных инструментов, и обязательно будут стремиться к реализации проектов, входящих в инвестиционный портфель организации, в которой сами служат.
В результате независимых инвестиционных советников, внесенных в «Единый реестр инвестиционных советников Банка России» до 1 июля 2019 года оказалось единицы. Этот срок стал крайним для составления реестра, после наступления июля все остальные советники обязаны прекратить свою деятельность, как это оговорено в законе, подписанном Владимиром Путиным 17 июня.
Как выбрать финансового консультанта
Как говорилось выше, в число входящих в реестр сотников попали в основном крупные финансовые компании. Частное лицо, обращающееся за помощью, относящейся к финансовым вопросам, должно осознавать, что может неизбежно столкнуться с конфликтом интересов. Компанию интересует продажа собственных услуг и продуктов, поэтому предложения, поступающие от ее сотрудников, будут ограничены. Вполне возможно, что в их числе не будет тех, которые могут стать оптимальными именно для вас.
Если же вы обратитесь к независимому инвестиционному советнику, он будет заинтересован в том, чтобы вы получили как можно большую прибыль от вложений. Они досконально знают ситуацию на рынке, поэтому смогут предлагать широкий спектр решений, из которых вы смоет выбрать то, которое вас устроит наилучшим образом. Независимый консультант всегда находится на стороне клиента и стремится к оптимальному решению, связанному с личными финансами.
Инвестиционный советник поможет, если клиент, имеющий накопления желает найти варианты их вложения. При этом предложения проектов будет основано на стратегии и тактике, подходящей конкретному инвестору, индивидуально будет подобран инвестиционный портфель, проработаны сроки вложений и схемы действий, способные принести наибольшую прибыль. На основании этих решений будет составлен персональный инвестиционный план. Советы консультанта могут касаться как краткосрочных вложений, так и длительных инвестиций.
Кроме того, финансовый советник может выявить существующие финансовые проблемы и решить вопросы по их закрытию. В результате консультаций клиент получает проработанный план действий, учитывающий индивидуальные факторы.
Кроме советов о действиях на финансовом рынке, независимый консультант может помочь разобраться в преференциях по налогообложению для долгосрочных инвесторов, защите прав розничных инвесторов, в выпусках новых ценных бумаг и других нововведениях, которые могут быть полезны клиенту.
Постепенно услуги инвестиционных советников становятся привычными для обеспеченных слоев россиян. Наиболее часто обращающиеся к финансовым консультантам представитель среднего класса, имеющие определенные средства для вложений. По этому показателю мы еще только приближаемся к показателям стран, для которых это давно стало обычной процедурой (к примеру, в США помощью финансовых консультантов пользуется каждая треть семья).
Независимый инвестиционный советник
Одним из первых (и одним из немногих) частных финансовых консультантов, внесенных в «Единый реестр инвестиционных советников Банка России», стал Шевелев Виталий Евгеньевич – специалист, проработавший в сфере банковских инвестиций более 18 лет. Это действительно независимый советник, целью работы которого является не продвижение каких-либо конкретных продуктов, а защита интересов клиента.
Обращаясь к Виталию Евгеньевичу Шевелеву, можно рассчитывать на консультации по всему спектру финансов:
- разработку личного финансового плана;
- создание инвестиционного портфеля;
- вопросам налогового планирования;
- разработку пенсионного плана;
- выбору страховых продуктов и многое другое.
В качестве заключения
Отсутствие привычки получения консультаций по вопросам, касающихся денежных вложений – один из признаков финансовой неграмотности нашего населения. Почему-то когда у человека болит зуб, он не пытается лечить его самостоятельно, а идет к профессионалу, но обращаться за помощью по финансовым вопросам считает чем-то неприемлемым, хотя в этом случае ошибка приводит к не меньшим неприятностям.
Еще одно заблуждение – услугами специалиста по инвестированию могут воспользоваться только состоятельные люди. Это совершенно не так. Наоборот, если потери обеспеченных россиян могут компенсироваться за счет накоплений или из других источников, то капитал, потраченный напрасно человеком, не имеющим крупных доходов, вернуть практически невозможно. К консультанту следует обратиться во многих случаях:
- имеющиеся у вас накопления не приносят дохода;
- получаемых финансов не хватает на крупные вложения;
- вы стремитесь получать хорошую пенсию;
- есть желание скопить средства на обучение детей или другие цели;
- нет понимания средств и инструментов для достижения желаемой финансовой цели;
- инвестиции не приносят ожидаемого дохода.
Это далеко не все случаи, в которых сможет помочь специалист по финансам. Не стоит ожидать, что ситуация разрешится сама собой, необходимо брать решение проблемы в свои руки и обращаться за консультацией к финансовому советнику.
