5 способов потерять деньги на облигациях.
Облигации по праву относятся к наименее рискованным инвестиционным инструментам. Однако абсолютно надежными они не являются. Подобно другим активам фондового рынка для них присущи финансовые риски в виде частичной или полной потери вложений. Я приведу 5 способов потерять деньги на облигациях, которые относятся к корпоративным выпускам облигаций.
Пустить ситуацию на самотек в случае с ценными бумагами будет непростительной роскошью. Даже облигации с небольшой доходностью и малым риском могут принести убыток. Особенно важно обращать внимание на подозрительные изменения: смена руководства компании, судебные иски, прекращение активной работы, задержка отчетности или плохие показатели деятельности компании. В этом случае следует подумать о продаже облигаций. Если данный момент пропустить, то существует риск столкнуться с дефолтом по выпуску облигаций или серьезными снижением цены.
Пропуск оферты (досрочного погашения) не принесет ничего хорошего, поскольку в этот момент традиционно пересматривается размер купона. Так, при размещении выпуска облигаций на 5-летний период с 10-процентным купоном и датой оферты 3 года, по истечению последнего срока привлекательность купонов с большой вероятностью изменится. Если компания будет испытывать потребность в деньгах, то процент может возрасти, если нет – то прибыльность купона станет минимальной (в этом случае инвесторы обычно избавляются от бумаг по 100-процентной стоимости). Если дату оферты пропустить, то в портфеле могут оказаться облигации с очень маленьким купоном. Более того, стоимость облигаций может уменьшится, что приведет к потерям.
«Мусорные облигации» являются весьма рискованным вложением средств. Они торгуются с большим дисконтом в сравнении с номиналом, потому традиционно имеют высочайшую доходность. Однако их эмитенты обычно находятся на грани банкротства и имеют существенные проблемы с финансами, потому вероятность больших потерь здесь также велика. С «мусорными облигациями» обычно работают опытные инвесторы или спекулянты.
Досрочная продажа в случае необходимости также является способом возможных потерь части вложений. Для облигаций характерна просадка в цене, особенно для выпусков со сроком погашения более трех лет. Если инвестор не ограничен в сроках и готов ждать погашения или оферты, то подобные изменения ему не страшны. Однако если продавать облигации раньше наступления данных событий, то есть вероятность оказаться в убытке. Так что прежде чем купить облигацию, посмотрите дату погашения и/или дату оферты, задайте себе вопрос «Сможете ли вы держать облигацию в портфеле до этой даты?».
Часто инвесторы невнимательно читают эмиссионные документы и не замечают такой пункт «досрочное погашения по требованию эмитента». Это означает что эмитент в эту дату в одностороннем порядке может выкупить облигации с рынка по номиналу. В чем опасность? Например, вы купили облигацию по 102% от номинала, но не учли, что эмитент может выкупить облигации через три месяца по номиналу 100%, ваш убыток составит 2%.
Остались вопросы? Обратитесь к профессионалам с опытом – инвестиционному советнику из реестра Банка России – Шевелеву Виталию – www.invest-radar.ru, первая консультация бесплатна.
